远期利率结算金公式
远期利率结算金公式用于计算远期利率合约到期时应支付的结算金。其推导过程如下：
远期利率合约
远期利率合约是一种场外衍生品合约，规定在未来特定日期以预先确定的利率借入或借出一定金额。合约到期时，合约双方将以合约利率与市场利率之间的差额进行结算。
计算远期利率结算金
假设有以下远期利率合约：
合约面值：$100,000
合约利率：5%
合约到期日：一年后
市场利率（合约到期时）：6%
推导步骤
1. 计算远期价格：
远期价格是远期利率合约到期时的价格，可表示为：
远期价格 = 面值 / (1 + 合约利率)
在本例中，远期价格为：
远期价格 = $100,000 / (1 + 0.05) = $95,238.10
2. 计算市场价格：
市场价格是合约到期时的市场价值，可表示为：
市场价格 = 面值 / (1 + 市场利率)
在本例中，市场价格为：
市场价格 = $100,000 / (1 + 0.06) = $94,339.62
3. 计算远期利率结算金：
远期利率结算金是远期合约持有者应支付或收取的金额，可表示为：
远期利率结算金 = (远期价格 - 市场价格) 面值
在本例中，远期利率结算金为：
远期利率结算金 = ($95,238.10 - $94,339.62) $100,000 = $8,988.48
由于市场利率高于合约利率，因此合约出售方应向合约买方支付$8,988.48的远期利率结算金。
远期利率结算金公式为合约双方提供了一种计算远期利率合约到期时应支付或收取金额的方法。通过计算远期价格、市场价格和结算金，可以确定合约最终的财务结果。
阅读全文