远期利率平价公式
远期利率平价公式是一种汇率理论，它阐述了远期汇率与利率之间的关系。该公式表明，在没有套利空间的情况下，远期汇率等于交割日现汇汇率折现后的未来某时点的外国利率。
公式
F = S (1 + i_f / 100) / (1 + i_d / 100)
其中：
F：远期汇率
S：交割日现汇汇率
i_f：远期交割日外国利率
i_d：远期交割日本国利率
影响因素
远期汇率平价公式受到以下因素的影响：
利率差异：当外国利率高于本国利率时，远期汇率将高于现汇汇率。
汇率预期：如果市场预期未来汇率会升值，则远期汇率将高于现汇汇率；如果预期贬值，则远期汇率将低于现汇汇率。
政治和经济因素：政治和经济事件，如战争或重大政策变化，也会影响利率和远期汇率。
应用举例
假设现汇汇率美元兑欧元为 1.10，美国一年期利率为 2%，欧元区一年期利率为 1%。根据远期利率平价公式：
F = 1.10 (1 + 0.01) / (1 + 0.02) = 1.0909
这意味着，一年后美元兑欧元的远期汇率预计为 1.0909。如果市场预期一年后欧元将升值，则远期汇率将高于 1.0909；如果预期贬值，则远期汇率将低于 1.0909。
远期利率平价公式对于套利交易者至关重要。他们利用利率差异和汇率预期来进行无风险的套利交易。该公式还用于预测未来汇率和制定外汇管理策略。
阅读全文