远期利率计算例题
远期利率是市场参与者预测未来某个时间点利率的预估值。计算远期利率时，需要考虑当前即期利率、远期期限和利率互换市场报价。
计算步骤
1. 确定远期期限：计算远期利率的第一个步骤是确定远期期限，即未来利率将被锁定的时间长度。
2. 获得当前即期利率：下一步是获得当前的即期利率。这可以通过金融市场数据提供商、利率期货市场或中央银行获得。
3. 获取利率互换报价：利率互换是一种衍生品工具，允许市场参与者在特定期限内交换固定利率和浮动利率。要计算远期利率，我们需要获取远期期限上利率互换的报价。
4. 计算互换点：互换点是利率互换报价中的加点或减点，以调校固定利率和浮动利率之间的差额。互换点以基点（bps）表示。
5. 计算远期利率：远期利率可以使用以下公式计算：
远期利率 = 即期利率 + （互换点 / 100）
例题
假设当前 3 个月即期利率为 2.00%，并且 6 个月远期利率互换的报价为 95.00。使用上述步骤计算 6 个月远期利率：
步骤 1：远期期限 = 6 个月
步骤 2：即期利率 = 2.00%
步骤 3：利率互换报价 = 95.00
步骤 4：互换点 = 95.00 - 100 = -5.00
步骤 5：远期利率 = 2.00% + (-5.00 / 100) = 1.95%
因此，6 个月远期利率为 1.95%。
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