远期利率计算：如何从即期利率推导？

远期利率计算：从即期利率推导

什么是远期利率？

远期利率是指在未来某个指定日期以特定利率借贷或投资资金的利率。它反映了市场对未来利率走势的预期。

从即期利率推导远期利率

从即期利率推导远期利率的过程涉及几个步骤：

1. 确定即期利率

首先，确定特定时间段内的即期利率。即期利率是现货市场上借贷或投资资金的利率。

2. 计算贴现因子

贴现因子由以下公式计算：

贴现因子 = 1 / (1 + 即期利率 n)

其中 n 是未来日期与当前日期之间的天数或年数。

3. 计算远期利率

远期利率由以下公式计算：

远期利率 = 即期利率 (1 + 远期利率) / 贴现因子

实例

假设即期利率为 4%，远期利率为 6 个月，则贴现因子为：

贴现因子 = 1 / (1 + 0.04 0.5) = 0.9712

然后，远期利率可以计算为：

远期利率 = 0.04 (1 + 0.06) / 0.9712 = 0.0426

因此，6 个月的远期利率为 4.26%。

意义

从即期利率推导远期利率有助于理解市场对未来利率走势的预期。它使投资者和借款人能够预测未来资金成本，并在此基础上规划其投资和贷款决策。