短期利率期货合约类型
短期利率期货是指金融工具，它为投资者和套期保值者提供锁定未来特定短期利率水平的能力。这种合约包括以下类型：
欧元美元期货
欧元美元期货是最常见的短期利率期货合约，以美元计价并代表三个月伦敦银行间同业拆借利率 (LIBOR)。其合约规模为 100 万美元面值，期限为三月、六月、九月和十二月。
联邦基金利率期货
联邦基金利率期货基于美国联邦基金利率，该利率由银行之间隔夜拆借的利率决定。其合约规模为 500 万美元面值，期限为一个月、两个月、三个月和六个月。
期票期货
期票期货以美元计价并代表三个月或六个月的商业票据利率。其合约规模为 100 万美元面值，期限与欧元美元期货相同。
回购协议期货
回购协议期货以美元计价并代表回购协议利率，回购协议是由交易者借款并承诺在未来日期以特定利率回购证券的操作。其合约规模为 500 万美元面值，期限为一个月、两个月、三个月和六个月。
期限利率期货
期限利率期货是锁定特定时间段内利率水平的合约。例如，一个月期限利率期货代表从合约开始之日起一个月内的平均回购协议利率。其合约规模和期限因市场而异。
特点
短期利率期货合约具有以下特点：
标准化合约：合约规模、期限和结算日期均已标准化
杠杆作用：投资者可以通过投入较小的保证金来建立较大的头寸
套期保值：投资者可以利用期货合约对冲利率风险
价格发现：期货价格反映市场对未来利率的预期
用途
短期利率期货广泛用于：
锁定利率以规避风险
对冲利率敏感性
投机利率波动
构建利率衍生品策略
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