次贷金融危机成因
住房次级贷款
次级贷款是指提供给信用评级较低且偿还能力较差的借款人的高风险贷款。这些贷款利率较高、条款更严格，但吸引了无法获得传统住房贷款的借款人。
房价泡沫与投机
2000 年代初，美国房价快速上涨，刺激了住房市场的投机行为。人们购买房屋并非自住，而是为了转售获利。这推高了房价，并导致了过剩的房屋供应。
放松贷款标准
为了迎合不断增长的住房需求，抵押贷款机构放松了贷款标准。此举使得信用评级较差的借款人也更容易获得贷款，进而增加了次级贷款的供应。
债务证券化与评级机构
次级抵押贷款被捆绑成被称为抵押贷款抵押债券（MBS）的复杂金融产品。评级机构给这些 MBS 赋予了较高的评级，吸引了寻求高收益的投资者。
次贷金融危机影响
房屋市场崩溃
次级贷款借款人开始违约，导致房产抵押品价值下降。这引发了房屋市场的崩溃，大量房屋失去价值。
抵押贷款机构倒闭
随着次级贷款违约率上升，抵押贷款机构蒙受巨额损失。几家主要抵押贷款机构破产，包括房利美和房地美。
金融体系陷入危机
次贷金融危机蔓延至整个金融体系。MBS 的价值暴跌，导致投资者亏损，并损害了银行和其他金融机构的资产负债表。
经济衰退
次贷金融危机引发了一场严重的经济衰退。消费者支出下降，企业投资缩减，失业率上升。
应对措施
*** 干预
美国 *** 实施了多项措施来应对次贷金融危机，包括：
向陷入困境的银行提供资金援助
监管抵押贷款行业
创建住房援助计划
金融改革
次贷金融危机后，实施了 多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法，旨在防止未来的金融危机。该法律收紧了对银行和其他金融机构的监管，并设立了新的消费者保护措施。
教训和改进
次贷金融危机凸显了金融监管的重要性、贷款标准的谨慎性以及消费者理解其借贷义务的必要性。从中吸取的教训已融入到当前的金融监管框架和消费者保护措施中。