欧洲美元利率期货例题：如何计算期货价格和保证金？

欧洲美元利率期货：计算期货价格和保证金

期货价格计算

欧洲美元利率期货的价格基于伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的三个月期利率。期货价格使用以下公式计算：

期货价格 = （100 - LIBOR） 合约面额

其中：

100：利率期货的基点

LIBOR：三个月期伦敦银行同业拆借利率

合约面额：期货合约的标的金额，通常为 100 万美元

保证金计算

保证金是交易者必须存入交易所的资金，以确保履约。保证金金额由期货合约的价值和保证金要求确定。

保證金 = 期貨價格 保證金要求 合約點數

其中：

保證金要求：交易所或經紀商設定的百分比，通常在 3% 至 10% 之間

合約點數：期貨合約的點值，通常為 4 美元

例题

假设当前三个月期 LIBOR 为 2.50%，保证金要求为 5%。计算 100 万美元合约面额的欧洲美元利率期货价格和保证金。

期货价格

期货价格 = （100 - 2.50） 1000000 = 975000

保证金

保证金 = 975000 0.05 4 = 19500

因此，期货价格为 975,000 美元，保证金为 19,500 美元。