期货利率：利率市场参考利率
期货利率是一种利率市场参考利率，它代表了市场对未来特定日期特定利率（例如隔夜利率或3个月期利率）的预期。期货利率在期货市场上进行交易，其价格反映了投资者对未来利率走势的看法。
期货利率的用途
期货利率有以下主要用途：
利率对冲：期货利率可用于对冲利率风险，即利率变动导致的财务损失风险。例如，贷款人可以使用期货利率锁定未来利率，以避免利率上升导致的贷款成本增加。
利率投机：期货利率还可用于对利率走势进行投机。投资者可以买入或卖出期货利率，以押注未来利率将上升或下降。
利率预测：期货利率包含了市场对未来利率走势的预期。因此，它们可用于预测未来利率的变动。
期货利率的类型
期货利率有多种类型，具体取决于标的利率：
隔夜利率期货：标的利率为隔夜利率（例如美国联邦基金利率）。
3个月期利率期货：标的利率为3个月期利率（例如欧洲银行间拆借利率）。
10年期利率期货：标的利率为10年期利率（例如美国国债10年期收益率）。
期货利率与现货利率
期货利率与现货利率不同。现货利率是当前可借款或投资的利率，而期货利率是未来特定日期的利率预期。期货利率和现货利率之间的差异称为期限结构，它反映了市场对未来利率走势的预期。
期货利率的定价
期货利率由多种因素决定，包括：
市场对未来利率走势的预期：期货利率反映了市场对未来利率变动的预期，以及它们是上升还是下降。
供求关系：期货利率由期货市场上的供求关系决定。当投资者预期未来利率将上升时，他们会买入期货利率，推高其价格。相反，当他们预期未来利率将下降时，他们会卖出期货利率，压低其价格。
短期利率：期货利率也受到短期利率的影响。当短期利率上升时，期货利率通常也会上升，因为投资者预期未来利率也将上升。
通货膨胀预期：通货膨胀预期也会影响期货利率。当市场预期通胀上升时，期货利率通常也会上升，因为投资者要求更高的利率以弥补其购买力的损失。
期货利率的重要性
期货利率对于金融市场和经济具有重要意义。它们提供了对未来利率走势的洞察，使企业和个人能够管理其财务风险和做出明智的投资决策。期货利率还影响债券和股票等其他金融资产的定价，并为中央银行控制通胀和经济增长的货币政策提供信息。