利率期货与国债期货的区别
利率期货和国债期货同属于固定收益期货，然而，它们之间存在一些关键区别：
标的资产：利率期货的标的资产是利率指数，如三个月期国库券利率或LIBOR（伦敦银行间拆借利率）。国债期货的标的资产则是特定到期日的国债。
合约价值：利率期货的合约价值由标的利率指数变化决定。利率上升时，合约价值下降；利率下降时，合约价值上升。国债期货的合约价值由标的国债价格变动决定。国债价格上涨时，合约价值上升；国债价格下降时，合约价值下降。
到期日：利率期货通常有季度到期日，而国债期货有特定到期日。
交易单位：利率期货交易单位通常为特定面额的利率指数（如100万美元），而国债期货交易单位则为特定到期日的国债（如10万美元）。
利率期货与国债期货的联系
尽管存在差异，利率期货和国债期货也有一些共同点：
对利率变化的敏感性：利率期货和国债期货都对利率变化敏感。利率上升时，这些期货的合约价值通常都会下降。
对冲工具：利率期货和国债期货可用于对冲利率风险。投资者可以通过持有与他们持有的债券或其他利率敏感资产到期日和面额相当的期货合约来对冲利率风险。
套利机会：利率期货和国债期货之间的价差可为套利创造机会。当两者的价差过大时，投资者可以通过买入一方合约同时卖出另一方合约来获利。
利率期货和国债期货是不同的固定收益期货，有着不同的标的资产和合约规则。然而，它们都对利率变化敏感，可用于对冲利率风险和创造套利机会。了解它们的差异和联系对于投资者在利率市场上做出明智的决策至关重要。
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