利率期货价格公式？如何计算影响因素

利率期货价格公式

利率期货价格公式为：

F = (1 + r t) / (1 + (r + s) t) S

其中：

F：期货价格

r：无风险利率

t：到期时间

s：远期利率

影响因素

影响利率期货价格的因素包括：

无风险利率

无风险利率是利率期货中最主要的定价因素。利率期货的价值与无风险利率成正比关系，即无风险利率越高，利率期货价格越高。

到期时间

到期时间越长，利率期货价格越低。这是因为到期时间越长，利率波动的不确定性越大，期货价格对未来利率的变动越敏感。

远期利率

远期利率是市场参与者对未来无风险利率的预期。远期利率越高，表明市场预期未来利率将上升，利率期货价格将下降。

供求关系

利率期货的供求关系也影响其价格。当市场对利率期货的需求大于供给时，其价格会上涨；相反，当供给大于需求时，其价格会下跌。

通货膨胀预期

通货膨胀预期会影响无风险利率和远期利率，从而间接影响利率期货价格。通货膨胀预期越高，无风险利率和远期利率越有可能上升，利率期货价格越有可能下降。

经济预期

经济预期会影响市场对未来利率的看法，从而影响利率期货价格。例如，如果市场预期经济增长强劲，则远期利率可能会上升，利率期货价格会下降。

监管政策

监管政策，如修改利率走廊或存款准备金率，会影响无风险利率和市场流动性，从而间接影响利率期货价格。