利率平价计算题？详细推导过程

利率平价理论

利率平价理论是一种汇率预测模型，它认为在没有交易成本或其他障碍的情况下，两国之间相同期限的远期利率和无风险利率之差等于现货汇率的远期溢价或折价。

远期汇率的利率平价计算

远期汇率的利率平价计算公式为：

F = S (1 + i_d / n) / (1 + i_f / m)

其中：

F：远期汇率

S：现货汇率

i_d：本国无风险利率

n：本国的期限

i_f：外国无风险利率

m：外国的期限

利率平价计算题：详细推导过程

假设：

美元兑欧元的现货汇率为1.20

6个月的美元无风险利率为3%

6个月的欧元无风险利率为2%

推导过程：

F = 1.20 (1 + 0.03 / 6) / (1 + 0.02 / 6)

F = 1.20 (1.005) / (1.0033)

F = 1.2007

远期溢价或折价：

溢价或折价 = F - S

溢价或折价 = 1.2007 - 1.20

溢价或折价 = 0.0007

应用与意义

利率平价理论在汇率预测、套利交易和国际投资决策中具有广泛的应用。它可以帮助投资者：

预测未来的汇率走势

获取无风险套利机会

评估跨境投资的风险和收益