利率期货计算题？如何计算合约价值

什么是利率期货合约？

利率期货合约是一种标准化的金融合约，允许交易者在未来特定日期以预定的价格买卖一定金额的基础利率。基础利率通常是银行间同业拆放利率（LIBOR）或国债收益率。

利率期货合约价值计算

利率期货合约的价值取决于两个主要因素：市场利率和合约到期日距离交割日期的时间。

计算公式

利率期货合约价值（CF）计算公式如下：

CF = (FV - PV) x C x N

FV：合约到期时的名义价值（通常为 100 万美元）

PV：合约到期时的现值，由以下公式计算：

PV = FV / (1 + r)ⁿ

r：年化基础利率

n：合约到期日到交割日的年数

C：合约乘数（通常为 100 美元）

N：合约的点数

点数

点数是利率期货合约价值变动的单位。1 个点数代表基础利率变动 0.01%。例如，如果基础利率从 1.50% 变为 1.51%，则合约价值将增加 1 点（即 100 美元）。

举例

假设一份利率期货合约的到期日为 6 个月，名义价值为 100 万美元。当前基础利率为 2.00%，合约乘数为 100 美元。要计算合约价值，可将值代入公式：

CF = (1000000 - 980392) x 100 x 1

CF = 19608

因此，该利率期货合约的价值为 19608 美元。

影响合约价值的因素

除了利率外，还有其他因素也会影响利率期货合约价值，包括：

预期通胀率

经济增长前景

央行政策