买壳上市和借壳上市流程
买壳上市
1. 寻找壳公司：上市公司但业务不佳或已停业的空壳公司。
2. 收购壳公司：收购壳公司股份，达到控股或绝对控股地位。
3. 整合并重组：将拟上市公司业务注入壳公司，并对壳公司资产、业务进行重组。
4. 修改公司章程：修改壳公司章程，使其符合上市公司要求。
5. 提交上市申请：向交易所提交上市申请，并接受审核。
6. 审核通过：交易所审核通过后，壳公司转型为拟上市公司。
借壳上市
1. 寻找借壳方：拟上市公司寻求上市公司或持有上市公司股份的股东合作。
2. 股权 *** 或增发：借壳方将上市公司股份 *** 或增发给拟上市公司。
3. 变更公司控制权：拟上市公司取得上市公司控制权，成为控股股东。
4. 修改公司章程：修改上市公司章程，使其符合拟上市公司业务特点。
5. 提交变更申请：向交易所提交变更控制权申请，并接受审核。
6. 审核通过：交易所审核通过后，上市公司转型为拟上市公司。
买壳上市和借壳上市优缺点比较
优点
买壳上市
上市时间短：可直接使用壳公司的上市地位。
融资能力强：上市公司已具备融资渠道。
股价稳定性高：壳公司已有一定的市场基础。
借壳上市
成本相对较低：无需支付高额的壳公司收购成本。
保留上市公司原有资产和业务：可延续上市公司的品牌和客户基础。
融资能力提升：上市公司上市后融资能力增强。
缺点
买壳上市
收购成本高：收购壳公司需要支付高额的溢价。
壳公司资产质量差：壳公司可能存在财务问题或业务风险。
市值受壳公司影响：上市后股价容易受壳公司历史影响。
借壳上市
上市时间较长：必须完成股权 *** 或增发，以及变更控制权等程序。
可能面临监管风险：交易所对变更控制权有严格监管，可能影响上市资格。
股权结构复杂：上市公司增发股份后，股权结构可能变复杂。
适用场景
买壳上市：
拟上市公司业务体量大，需要快速上市。
拟上市公司融资需求大，希望利用上市公司现有的融资渠道。
借壳上市：
拟上市公司业务体量相对较小，希望降低上市成本。
拟上市公司希望保留上市公司的原有资产和业务。
拟上市公司与借壳方有良好合作关系。