无抵补利率平价公式？如何计算？

无抵补利率平价公式

无抵补利率平价公式是一个重要的金融模型，它用于比较不同货币的利率。该公式表明，没有套利机会的存在，两种货币的利率差应该等于两国之间的远期汇率溢价。

公式

无抵补利率平价公式如下：

F = S(1 + rd) / (1 + rf)

其中：

F 是远期汇率（外币/本币）

S 是即期汇率（外币/本币）

rd 是外币利率

rf 是本币利率

d 是远期合约期限（以年为单位）

计算

要计算无抵补利率平价：

1. 收集即期汇率、远期汇率、外币利率和本币利率。

2. 将信息代入公式。

3. 求解 F。

例如，如果即期汇率为 1.1，远期汇率为 1.11，外币利率为 5%，本币利率为 3%，远期合约期限为一年，那么无抵补利率平价为：

F = 1.1(1 + 0.05) / (1 + 0.03) = 1.11

应用

无抵补利率平价公式有几个重要的应用：

预测汇率：通过将当前汇率与无抵补利率平价比较，可以预测未来汇率的走势。

套利：如果实际汇率与无抵补利率平价存在差异，则存在套利机会。

货币政策评估：无抵补利率平价可以用来评估货币政策对汇率的影响。