无风险利率越高看涨期权价格越高？是真的吗

无风险利率与看涨期权价格

看涨期权赋予其持有人在特定日期或之前以特定价格(行权价)买入标的资产的权利。无风险利率是指不受市场风险影响的利率，通常由 *** 债券收益率代表，反映了未来一段时间借入或借出资金的成本。

无风险利率与看涨期权定价

无风险利率在看涨期权定价中起着至关重要的作用。无风险利率越高，看涨期权的价格也越高。这是因为更高的无风险利率会降低标的资产的持有成本，从而使持有看涨期权变得更有价值。

为了更深入的理解，让我们考虑以下因素:

期权价值的内在价值

看涨期权的内在价值是指标的资产当前价格与行权价之间的差额。无风险利率的上升会增加持有标的资产的机会成本。这意味着，随着无风险利率的上升，投资者需要更高的溢价才会愿意持有看涨期权。

时间价值

看涨期权的时间价值代表了期权在未来到期前可能获得价值的可能性。无风险利率的上升会降低期权在到期前获得超额收益的机会成本。因此，更高的无风险利率会减少期权的时间价值。

虚值看涨期权

对于虚值看涨期权(标的资产价格远低于行权价的看涨期权)，无风险利率的影响最为显著。这是因为虚值看涨期权的内在价值非常低，其价值主要来自于时间价值。更高的无风险利率会大幅降低虚值看涨期权的时间价值，从而大大降低其价格。

因此，无风险利率越高，看涨期权的价格通常也会越高。这是因为更高的无风险利率会降低标的资产的持有成本，增加持有看涨期权的价值，并减少期权的时间价值。